En dépit d’un environnement macroéconomique exigeant, la Banque cantonale du Valais (BCVs) réalise au terme de l’exercice 2022 de très bons résultats, confirmant ses choix stratégiques, son efficience et sa solide position sur le marché valaisan. La BCVs présente en 2022 un résultat opérationnel de CHF 124,4 millions, en augmentation de 6.1% et un bénéfice de CHF 72,9 millions, en hausse de 6.4%. Le ratio coûts/revenus (Cost Income Ratio) de 47.3% place la BCVs parmi les banques les plus efficientes de Suisse. Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale du 28 avril 2023 un dividende de CHF 3,55 par action, en augmentation de CHF 10 centimes.

Contexte économique 2022
L’année 2022 s’est avérée particulièrement instable pour l’économie mondiale. L’inflation, qui avait déjà progressé en 2021, s’est accentuée encore en 2022 en raison de la situation géopolitique. Cela s’est reflété notamment dans les prix de l’énergie et des denrées alimentaires. En réponse aux pressions inflationnistes, les principales banques centrales ont relevé à plusieurs reprises leur taux d’intérêt directeur. La Banque Nationale Suisse (BNS) a, quant à elle, remonté son taux de référence de -0.75% à +1%, marquant ainsi la fin de la période des taux négatifs. Les rendements à moyen et long terme ont également progressé. La croissance économique mondiale a ralenti. Les marchés financiers sont demeurés sous pression avec des baisses d’une ampleur historique sur toutes les classes d’actifs.

Progression des créances hypothécaires
La progression des avances à la clientèle ainsi que l’évolution des dépôts de la clientèle reflètent la confiance des clients envers la Banque cantonale du Valais.
À l’actif du bilan, les créances hypothécaires enregistrent une croissance réjouissante de CHF 639,4 millions (+5.5%) dépassant pour la première fois le seuil des CHF 12 milliards (CHF 12,361 milliards). Les créances sur la clientèle augmentent de CHF 56 millions (+ 2.8%) pour atteindre CHF 2,061 milliards.
Au passif du bilan, les fonds de la clientèle s’établissent à CHF 11,363 milliards, en hausse de CHF 478,3 millions (+4.4%).
Principale source de revenus de la BCVs, le résultat brut des opérations d’intérêts augmente de CHF 14,6 millions (+8.7%) et atteint CHF 182,7 millions. Dans un contexte de revirement des taux d’intérêts, cette évolution favorable témoigne de l’efficacité de la gestion et de la pertinence des options poursuivies.

Apport net d’argent frais
L’expansion ciblée des activités de placement permet à la BCVs d’enregistrer un apport net d’argent frais de CHF 673,7 millions, contribuant ainsi à la croissance des commissions de gestion de fortune. En dépit d’une baisse prononcée des marchés dans toutes les classes d’actifs, cet apport a permis de contenir la baisse des avoirs administrés, qui s’établissent à CHF 14,342 milliards (-2.73%).
Dans ce contexte, les résultats des opérations de commissions et de prestations de service augmentent de 2.5%, pour atteindre CHF 44,9 millions.

Augmentation du résultat des opérations de négoce
Le résultat des opérations de négoce, constitué essentiellement des revenus liés aux transactions sur devises, se maintient à un haut niveau de CHF 24,9 millions (+1.24%), contribuant ainsi à la diversification des revenus.

Progression des revenus et du résultat opérationnel
Les revenus progressent ainsi de CHF 9,4 millions pour s’établir à CHF 256,5 millions (+3.8%).
Le total des charges atteint CHF 121,3 millions (+3.0%). Les charges de personnel se montent à CHF 80,9 millions (+3.6%). Cette évolution, conforme au budget, s’inscrit dans le cadre du déploiement de la stratégie 2025. Les autres charges d’exploitation sont stables, à CHF 40,4 millions.
En amélioration par rapport à l’exercice précédent, le Cost Income Ratio de 47.3% (47.7% en 2021) place la BCVs parmi les banques les plus efficientes de Suisse.
Le résultat opérationnel augmente de CHF 7,2 millions et atteint CHF 124,4 millions (+6.1%).

Bénéfice et dividende en hausse
Le bénéfice est en hausse de 6.4% à CHF 72,9 millions.
La BCVs continue de renforcer ses fonds propres, en les augmentant de CHF 48,8 millions pour atteindre CHF 1,490 milliard, après répartition du bénéfice. Le ratio relatif aux fonds propres globaux s’établit à 17.8% au 31 décembre 2022, dépassant largement les exigences de fonds propres règlementaires.
Le Conseil d’administration proposera à l'Assemblée générale du 28 avril 2023 de distribuer CHF 56 millions à ses actionnaires, soit un dividende en hausse de CHF 10 centimes (CHF 3,55 par action).
La contribution aux collectivités publiques, sous forme de dividende, d’impôts et de rémunération de la garantie de l’État s’élève à CHF 59,0 millions.

Les décisions et investissements liés à la stratégie 2025 portent leurs fruits
Lancée le 1er janvier 2022, la réalisation de la nouvelle stratégie de la BCVs suit le calendrier établi. Les investissements consentis sont en phase avec les objectifs fixés, afin de poursuivre l’optimisation des processus et la simplification de la structure organisationnelle. Ces évolutions permettent de répondre positivement aux attentes de la clientèle en lui proposant des solutions adaptées.
Trois projets illustrent ces ambitions. Poursuivant ses objectifs de digitalisation, la Banque a implémenté une solution informatique simplifiant et automatisant les processus de conseil et d’octroi dans le domaine des crédits. Le réseau de vente physique a été remodelé en trois régions afin de gagner en efficience et de permettre une meilleure prise en charge des clients. En outre, les grandes entreprises sont désormais desservies par une seule entité spécialisée et centralisée.
Au chapitre de la durabilité, la BCVs poursuit les mesures d’amélioration de son propre bilan climatique. Elle intègre une dimension durable dans les placements proposés à la clientèle. Un rapport traitant de la responsabilité sociétale de l’entreprise (RSE) ainsi qu’une charte relative au développement durable seront publiés pour la première fois en avril.
Le déploiement de cette nouvelle stratégie est accompagné, à l’interne, d’initiatives visant à renforcer et à adapter la culture d’entreprise.

Perspectives 2023
Fortement diversifiée, notamment dans les domaines porteurs de l’énergie, de la santé, de la biochimie et du tourisme, l’économie valaisanne a enregistré en 2022 une croissance économique solide, meilleure que celle connue sur le plan helvétique. Selon les estimations de BAK Economics, le PIB valaisan devrait connaître une croissance de 0.9% pour 2023. La reprise post-pandémique continue d’influencer positivement tous les secteurs d’activité.
À l’international, le scénario macroéconomique, marqué par les pressions inflationnistes, un ralentissement de la croissance économique et un durcissement des conditions de financement, devrait se maintenir en 2023. Afin de juguler l’inflation, les banques centrales devraient poursuivre leur politique d’augmentation des taux directeurs, dans une ampleur toutefois moins importante.
Dans ce contexte de normalisation des taux et comme mentionné dans sa communication du 19 janvier dernier, la BCVs relève ses taux d’intérêts de l’épargne et de la prévoyance à partir du 1er mars 2023.
Pour autant que l’environnement économique évolue selon les attentes, la Banque anticipe pour 2023 une marche des affaires s’inscrivant dans la continuité de l’exercice 2022.

Prochains rendez-vous :
Publication du Rapport de gestion 2022 - 5 avril 2023
Assemblée générale ordinaire 2023 - 28 avril 2023
Publication des résultats semestriels 2023 - 18 juillet 2023

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