La Banque Cantonale du Valais (BCVs) réalise de très bons résultats lors du premier semestre 2023 dans un environnement soumis à des pressions inflationnistes. Le total des revenus s’élève à CHF 143 millions (+12.2%). Le résultat opérationnel atteint CHF 74,1 millions (+21.1%) et le bénéfice net CHF 65,7 millions (+22.2%). Le ratio coûts/revenus avant amortissements s’établit à un très bon niveau, à 44%. Le bilan atteint CHF 19,7 milliards (+2%). Afin de répondre aux attentes de sa clientèle dans un marché hautement concurrentiel, la BCVs poursuit ses investissements conformément à sa stratégie 2025. Dans le contexte de l’évolution de la politique monétaire de la Banque nationale suisse (BNS), la BCVs augmente, dès le 1er septembre 2023, les taux d’intérêt appliqués aux comptes épargne.

Croissance du bilan et hausse du résultat d’intérêts

À la fin du premier semestre 2023, le total du bilan atteint CHF 19,7 milliards (+2%).

La Banque a poursuivi la gestion dynamique de son bilan. A l’actif, les immobilisations financières dépassent désormais le milliard de francs suisses (+ CHF 262,6 millions). Les avances à la clientèle, en hausse de CHF 240,8 millions, s’élèvent à CHF 14,7 milliards. Au passif, la confiance des clients se reflète dans la croissance des fonds de la clientèle qui atteignent CHF 11,8 milliards (+ CHF 437,2 millions). Les emprunts obligataires et prêts des centrales d’émission de lettres de gage ont augmenté de CHF 124 millions pour s’établir à CHF 4,5 milliards.

La hausse des taux directeurs a fortement impacté les conditions du marché. La BCVs a adapté la gestion de ses liquidités afin de bénéficier de nouvelles opportunités et d’augmenter ainsi les produits d’intérêts. Ces conditions de marché ont également impacté à la hausse les charges d’intérêts.

L’effet conjugué de la croissance des avances à la clientèle, du renouvellement des crédits et des nouvelles conditions de marché se traduit positivement dans les revenus d’intérêts. Cette évolution est particulièrement réjouissante dans un marché soumis à une forte concurrence au niveau des marges.

Ainsi, au 1er semestre 2023, le résultat brut des opérations d’intérêts de la BCVs a fortement progressé de CHF 31,3 millions (+36.4%) pour se monter à CHF 117,3 millions.
 

Augmentation des avoirs administrés

Les avoirs administrés ont enregistré une croissance de 6.8% et atteignent CHF 15,3 milliards. Cette progression a été possible grâce aux apports de fonds de la clientèle qui s’élèvent à CHF 473,7 millions investis notamment dans le fonds BCVs/WKB (CH) flex Pension 35. Ce dernier a obtenu pour la 3e année consécutive le prix « Lipper Fund Award » (Suisse)¹.

Durant le premier semestre, les marchés boursiers ont réalisé des performances positives malgré les incertitudes liées à la conjoncture et une certaine volatilité. Cette situation a influencé le comportement de la clientèle.

Globalement les commissions et prestations de services demeurent stables à CHF 22,4 millions.
 

Hausse de plus de 20% du résultat opérationnel et du bénéfice semestriel

Les revenus progressent de CHF 15,6 millions pour s’établir à CHF 143 millions (+12.2%).

Les charges d’exploitation atteignent CHF 62,9 millions (+4.7%), dont CHF 42,4 millions (+5.9%) au titre de charges de personnel. La Banque poursuit sa stratégie de renforcement et de renouvellement des compétences en saisissant les opportunités de recrutement présentes sur le marché. Les autres charges d’exploitation demeurent stables, à CHF 20,5 millions.

En amélioration par rapport à l’exercice précédent, le Cost Income Ratio de 44% (47.1% au 30.06.2022) place la BCVs parmi les banques les plus efficientes de Suisse.

Le résultat opérationnel augmente de CHF 12,9 millions et atteint CHF 74,1 millions (+21.1%). Le bénéfice semestriel progresse de CHF 11,9 millions (+22.2%) et s’établit à CHF 65,7 millions.
 

Adaptation des conditions de taux

Le 23 juin dernier, la Banque Nationale Suisse (BNS) a annoncé une nouvelle hausse de son taux directeur de +0.25%. Dans ce contexte, la BCVs relève, dès le 1er septembre 2023, les taux d’intérêt appliqués aux comptes épargne de sa clientèle.
 

Politique monétaire et pressions inflationnistes

Durant le premier semestre 2023, les banques centrales ont poursuivi le resserrement de leur politique monétaire afin de contrer les pressions inflationnistes. Dans ce contexte, la Banque Nationale Suisse (BNS) a augmenté son taux de référence à 1.75% à la fin juin 2023 contre 1% en début d’année.

En automne 2022, après avoir atteint les niveaux les plus élevés depuis plus de 40 ans, les pressions inflationnistes au niveau mondial ont commencé à se détendre. Au mois de juin 2023, l’inflation s’est établie à 1.7% en Suisse. Malgré les craintes de récession, la conjoncture s’est montrée résiliente en Suisse et à l’international.
 

Prévisions économiques

Pour le 2ème semestre 2023, les banques centrales devraient poursuivre leur lutte contre l’inflation. Avec les effets des hausses de taux qui continueront à se propager dans l’économie, l’inflation devrait baisser ces prochains trimestres pour atteindre des niveaux plus proches des cibles visées par les banques centrales. Dans ce contexte, la fin du cycle de hausse des taux d’intérêts directeurs semble se dessiner et la croissance économique devrait rester faible en 2023. Pour l'année en cours, BAK Economics prévoit une hausse du PIB suisse de +0.3%. Porté notamment par les secteurs de la chimie-pharmaceutique, la construction et l’hôtellerie-restauration, le PIB valaisan devrait connaître une hausse de +1.2%.
Pour l’année 2023, la BCVs s’attend à des résultats supérieurs aux exercices précédents.

¹ Le « Lipper Fund Award » est décerné par le cabinet d'analyse financière Refinitiv, anciennement Thomson Reuters. Ce prix récompense depuis plus de 30 ans les fonds de placement dans diverses catégories, dont l'évolution de la valeur est particulièrement solide et constante. Basé sur une méthodologie quantitative, le « Lipper Fund Award » reflète une évaluation véritablement indépendante de la performance des fonds.
 

Ratio et chiffres clés (en milliers de francs)

Prochains rendez-vous :
Publication des résultats annuels 2023 - 20 février 2024
Publication du rapport de gestion 2023 -  5 avril 2024
Assemblée générale ordinaire 2024 - 26 avril 2024

Contact presse
Philippe Glassey
Responsable communication
058 324 60 32 - presse@bcvs.ch